Какие преимущества дает стартапам МФЦА?

Какие преимущества дает стартапам МФЦА?

Юрисдикция МФЦА дает возможность бизнесу работать с конвертируемыми займами.

По данным компании Startup Genome, Нур-Султан занимает второе место в рейтинге молодых быстрорастущих стартап-экосистем. Стабильно растет число стартапов, и активными участниками финтех-экосистемы все чаще становятся традиционные финансовые институты.

Согласно Fintech Startup Map, сейчас в Казахстане активны 53 стартапа, при этом 90% всех стартапов запущены в течение последних трех лет. Самые популярные сферы – это электронные платежи, бухгалтерский учет и онлайн-кредитование.

Такое бурное развитие сектора требует соответствующего финансирования, основным источником которого остается венчурный капитал. По оценке компании McKinsey, в общем объеме инвестиций он составляет около 70%.

Чтобы обеспечить казахстанских стартаперов доступ к таким финансам и поддерживать рост их бизнеса в целом, в стране появляются новые инструменты для привлечения инвестиций. Так, например, в юрисдикции Международного финансового центра «Астана» впервые на постсоветском пространстве появилась возможность инвестировать через конвертируемые займы.

Казахстанские перспективы

Согласно отчету Equal Ocean по глобальному рынку венчурного финансирования, во всем мире в 2019 году в стартапы инвестировали 301 млрд долларов. Отдельно по Казахстану подобной точной статистики нет, однако озвучиваются оценки в 10-15 млн долларов.

Оценка игроков рынка высоких технологий больше. Один только финтех-сектор оценивают в 52 млн долларов, в 2018 году в Казахстане работали 45 финтех-компаний. Но перспективы роста есть: например, в соседней России, экономика которой больше казахстанской в 9 раз, имеет финтех-рынок в 820 млн долларов, то есть в 50 раз большего размера.

Рынок венчурного капитала в стране пока остается на начальном этапе своего развития, а соответствующее законодательство было принято только в 2018 году. Большую поддержку технологическим компаниям на этом фоне оказывают частные инвесторы, акселераторы и государственные институты. В числе последних, например, компания QazTech Ventures, входящая в холдинг «Байтерек», а также технопарк Astana Hub и FinTech Hub Международного финансового центра «Астана».

Одной из последних инициатив стал Kazakhstan Digital Accelerator – это международный акселератор, запущенный в рамках сотрудничества между QazTech Ventures и сингапурского фонда Quest Ventures. FinTech Hub МФЦА, со своей стороны, помог организовать инвестиционные сделки по международным стандартам.

И.о. председателя правления QazTech Ventures Диас Бексолтан отмечает, что свою деятельность компания направляет на развитие венчурной индустрии страны. Для формирования эффективной внутренней венчурной экосистемы требуется отлаженное «взаимодействие ее ключевых структур».

«Все инвестиционные сделки мы структурируем в юрисдикции МФЦА, условия которой обеспечивают необходимую правовую базу, где применяется английское право. Запущенная нами программа Kazakhstan Digital Accelerator также выстроена на принципах международных стандартов, что, в свою очередь, способствует повышению конкурентоспособности казахстанских проектов на глобальном рынке», – подчеркивает Диас Бексолтан.

KDA для роста

Главные цели KDA – это продвижение стартап-проектов на глобальный рынок и развитие цифровой экосистемы Казахстана. В течение четырех месяцев участники первого потока будут обучаться у лучших международных менторов и профессионалов с многолетним стажем, получать консультации, а также презентовать свои проекты инвесторам из Юго-Восточной Азии для привлечения дополнительных инвестиций. Получают они и инвестиции – по 50 тысяч долларов на каждую компанию, которые нужно будет направить на ее развитие.

Всего на участие в программе заявки подали около 200 казахстанских и зарубежных стартапов. По итогам экспертного отбора в первый поток Kazakhstan Digital Accelerator прошли:

  • Edtech – 3 команды (Aero, Okoo, Qlang)
  • Agrotech – 1 команда (Egistic)
  • MedTech and HealthTech – 2 команды (Cerebra, 1Fit)
  • Consumer digital & retail – 3 команды (Campeat, Retail Analytica, ApartX)
  • Payments – 1 проект (Smart Gas).

«Мы видим большой потенциал казахстанского стартап-сообщества, ведь при отборе на участие была действительно большая конкуренция», – говорит инвестиционный директор Quest Ventures Ануар Сейфуллин.

Программа KDA рассчитана на три года и будет действовать до 2022 года. В рамках программы планируют запустить еще четыре потока по 10 стартапов в каждом, помимо уже отобранных. Отбор на участие во второй группе, к слову, стартует в октябре.

Теперь команды начнут обучение и получат возможность представить свои проекты сингапурским инвесторам, чтобы выйти на мировой рынок. Презентации запланированы на ноябрь.

Еще одна особенность KDA – это интеграция стартапов с институтами развития. Все отобранные компании уже стали резидентами МФЦА.

МФЦА дает новые инструменты

Ануар Сейфуллин отмечает, что для Quest Ventures и QazTech Ventures было принципиально важно применение в программе KDA эффективных и общепринятых инвестиционных инструментов. При этом они не должны были усложнять процесс финансирования для стартапов. Поэтому и было решено работать на площадке МФЦА.

«В рамках заключенного соглашения с FinTech Hub МФЦА мы получили все нужные консультации и поддержку от специалистов при выстраивании этого процесса. Юрисдикция МФЦА позволила нам структурировать сделки со стартапами на принципах английского права, применяя лучший международный опыт», – подчеркивает Ануар Сейфуллин.

Сейчас все 10 компаний-финалистов KDA зарегистрированы в МФЦА. Это, по словам инвест директора Quest Ventures, помогло провести инвестиционные сделки через классические конвертируемые займы, «соответствующие мировой практике».

«Этот прецедент хорошо показывает, что МФЦА может стать площадкой как для стартаперов, так и для венчурных инвесторов по структурированию венчурных сделок в соответствии с английским правом и международными стандартами», – считает руководитель службы поддержки венчурного капитала FinTech Hub МФЦА Арслан Кудияр.

Суть этого инструмента – в возможности для стартапа получить деньги от инвестора напрямую, без необходимости выпускать акции или заниматься оформлением его доли в бизнесе. С другой стороны, сам инвестор защищает себя от рисков в случае провала стартапа, имея возможность вернуть выданный заем. В случае успеха предприятия его можно конвертировать в долю в компании.

К такому инструменту прибегают на начальных стадиях инвестиций, когда сложно дать реалистичную оценку стоимости стартапа и его перспективам в целом. Потому за рубежом часто прибегают к «конвертируемым займам», который удобен всем сторонам процесса.

Ранее на постсоветском пространстве такой инструмент не существовал в силу особенностей законодательства. Из-за этого ограничения стартапы из Казахстана нередко регистрировались и работали с инвесторами за границей, например, в Сингапуре или США. Теперь же это ограничение снимается – в юрисдикции МФЦА, благодаря использованию английского права, заключение конвертируемых займов стало возможным.

10 стартапов, которые участвуют в программе KDA, можно назвать пионерами в применении этого инструмента. Они на практике показали, что теперь и стартапам, и венчурным инвесторами из стран СНГ не нужно «лететь за океан», чтобы проводить свои сделки.